Bài kiểm tra áp lực của Fed khiến Phố Wall bất mãn, chính sách ngân hàng Mỹ kiện đòi minh bạch.

Cục Dự trữ Liên bang và Phố Wall Lại Xung Đột: Tính Minh Bạch Của Kiểm Tra Áp Lực Trở Thành Trọng Tâm

Đơn Kiện Của Phố Wall: Tố Cáo Quy Trình Không Minh Bạch Của Cục Dự trữ Liên bang

Vào thứ Ba theo giờ địa phương, Viện Chính sách Ngân hàng Mỹ (BPI) đã chính thức đệ đơn kiện lên tòa án, tố cáo quy trình vận hành của Cục Dự trữ Liên bang trong việc kiểm tra áp lực thường niên có sự không minh bạch nghiêm trọng. Tổ chức ngành này đại diện cho nhiều tổ chức tài chính lớn bao gồm JPMorgan Chase, Bank of America, Goldman Sachs và Morgan Stanley. Đơn kiện cho rằng hành vi của Cục Dự trữ Liên bang khiến ngành ngân hàng phải đối mặt với sự biến động yêu cầu vốn đáng kể và không thể đoán trước, gây ảnh hưởng tiêu cực đến sự ổn định của hệ thống tài chính.

Đơn kiện nêu rõ Phố Wall không phản đối bản thân quy trình kiểm tra áp lực, mà yêu cầu Cục Dự trữ Liên bang nâng cao tính minh bạch. Viện Chính sách Ngân hàng Mỹ nhấn mạnh, "kiểm tra áp lực không minh bạch có thể khiến một số ngân hàng bị áp thêm hàng tỷ đô la gánh nặng vốn bất ngờ, gây ảnh hưởng tiêu cực đến toàn bộ nền kinh tế."

Bối Cảnh: Kiểm Soát Khắt Khe Gây Bất Mãn Ngành Ngân Hàng

Kiểm tra áp lực của Cục Dự trữ Liên bang là biện pháp quan trọng để đánh giá xem các ngân hàng có đủ vốn trong điều kiện kinh tế bất lợi hay không. Kiểm tra gần đây nhất đã mô phỏng các kịch bản giảm giá 40% ở bất động sản thương mại và 36% đối với giá nhà ở. Nếu ngân hàng thể hiện không tốt, Cục Dự trữ Liên bang có thể yêu cầu tăng dự trữ vốn, thậm chí hạn chế phân phối cổ tức và mua lại cổ phiếu. Tuy nhiên, ngành ngân hàng không hài lòng với cách thực thi của quy trình này. CEO của Goldman Sachs, David Solomon, đã thẳng thắn cho rằng: "Độ biến động của kết quả khiến chúng tôi và các đối tác khác gặp khó khăn trong việc quản lý vốn một cách thận trọng."

Ngay từ năm 2023, khi Cục Dự trữ Liên bang đề xuất thực hiện các quy định vốn mới (phiên bản cuối của Basel III), Phố Wall đã nhanh chóng tổ chức các hành động phản đối. Mùa thu năm nay, Cục Dự trữ Liên bang đã từng tạm ngừng các yêu cầu nâng cao vốn đề xuất. Tuy nhiên, Phố Wall rõ ràng không hài lòng với tình trạng hiện tại, và vụ kiện này không nghi ngờ gì nữa là một cuộc tấn công mới đối với chính sách kiểm soát của Cục Dự trữ Liên bang.

Cục Dự trữ Liên bang "Chấp Nhận Nhượng Bộ": Chính Sách Kiểm Tra Áp Lực Có Thể Được Điều Chỉnh

Có lẽ nhìn thấy trước vụ kiện, Cục Dự trữ Liên bang đã công bố vào thứ Hai sau khi kết thúc phiên, thông báo sẽ thực hiện thay đổi lớn đối với kiểm tra áp lực ngành ngân hàng và tìm kiếm ý kiến công chúng. Cục Dự trữ Liên bang cho biết có kế hoạch tăng độ minh bạch và giảm độ biến động trong kết quả kiểm tra thông qua điều chỉnh. Dù vậy, CEO của Viện Chính sách Ngân hàng Mỹ, Greg Baer cho biết rằng, mặc dù Cục Dự trữ Liên bang đã có bước đi đầu tiên, "vụ kiện vẫn cần thiết để bảo vệ quyền lợi hợp pháp của chúng tôi."

Tương Lai: Giảm Kiểm Soát Hay Tăng Cường Đối Kháng?

Thông báo của Cục Dự trữ Liên bang không đề cập đến việc điều chỉnh yêu cầu vốn thực chất, khiến ngành ngân hàng lo ngại rằng sự kiểm soát mạnh mẽ hiện tại sẽ không thể nới lỏng đáng kể. Đồng thời, Chủ tịch Viện Better Markets, Dennis Kelleher cảnh báo rằng, việc công khai quá mức mô hình kiểm tra áp lực có thể khiến nó trở thành một quy trình dễ bị thao túng, từ đó làm suy yếu tính nghiêm ngặt và độc lập của các cuộc kiểm tra.

Đội ngũ chuyển giao chính quyền của Trump cũng đang khám phá khả năng giảm bớt kiểm soát Phố Wall, quá trình này có thể có tác động quan trọng đến Phó Chủ tịch phụ trách kiểm soát hiện tại của Cục Dự trữ Liên bang, Michael Barr. Nhiệm kỳ của ông sẽ kết thúc vào năm 2026, đội ngũ của Trump có cơ hội đề cử người kế nhiệm, mang lại biến số tiềm ẩn cho chính sách kiểm soát ngành ngân hàng.

Kết Luận: Đối Kháng Vẫn Sẽ Tiếp Tục

Cuộc đối kháng giữa Cục Dự trữ Liên bang và Phố Wall đã leo thang từ thảo luận chính sách đến kiện tụng pháp lý. Trong tương lai, với sự điều chỉnh chính sách kiểm tra áp lực và sự thay đổi tiềm tàng trong quản lý của Cục Dự trữ Liên bang, hướng đi của chính sách kiểm soát ngành ngân hàng vẫn còn nhiều bất định lớn. Trận chiến này không chỉ liên quan đến sự ổn định của hệ thống tài chính, mà còn có thể trở thành một điểm quan trọng trong việc định hình tương lai của ngành ngân hàng Mỹ.

Thị trường có nhiều rủi ro và việc đầu tư cần phải thận trọng. Bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư cần cân nhắc tình hình tài chính cá nhân hoặc nhu cầu của bản thân. Nhà đầu tư nên thực hiện cân nhắc, xem xét liệu rằng bất kỳ ý kiến, quan điểm hoặc kết luận nào trong bài viết này có phù hợp với hoàn cảnh cụ thể của bạn hay không. Việc chưa chọn danh mục đầu tư phù hợp là điều cần thiết và hạn chế rủi cho cho bạn.