Chứng khoán phái sinh Ngày 30/09/2022: Hồi phục thất bại Theo Vietstock

Chứng khoán phái sinh Ngày 30/09/2022: Hồi phục thất bại

Vietstock - Chứng khoán phái sinh Ngày 30/09/2022: Hồi phục thất bại

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 29/09/2022. Basis hợp đồng VN30F2210 thu hẹp so với phiên trước đó và còn giá trị 0.56 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã thận trọng hơn về triển vọng của VN30-Index.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 29/09/2022. VN30F2210 (F2210) giảm 1.46%,ứngkhoánpháisinhNgàyHồiphụcthấtbạSự khác biệt giữa môi giới và tạo lập thị trường còn 1,148 điểm; VN30F2211 (F2211) giảm 1.2%, còn 1,149 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) giảm 0.73%, còn 1,149.6 điểm; hợp đồng VN30F2303 (F2303) giảm 0.6%, còn 1,149.1 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,147.44 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 29/09/2022, hợp đồng VN30F2210 tăng điểm ngay từ đầu phiên, khối lượng giao dịch thấp khiến hợp đồng đi ngang trong suốt phiên sáng. Sang đến phiên chiều, lực bán dần xuất hiện khiến đà tăng dần bị thu hẹp và khối lượng bán tăng đột biến vào cuối phiên khiến F2210 chấp nhận quay đầu đóng cửa trong sắc đỏ với mức giá thấp nhất trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2210

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2210 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị 0.56 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã thận trọng hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2210 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 22.35% và 19.88% so với phiên ngày 28/09/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2210 giảm 22.33% với 271,480 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2211 còn 686 hợp đồng, giảm 15.83% so với phiên trước.

Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 29/09/2022 đạt 713 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 30/09/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 29/09/2022, VN30-Index tiếp tục có phiên giảm điểm sâu cho thấy tâm lý rất tiêu cực của nhà đầu tư.

Chỉ số vẫn tiếp tục bám sát theo đường Lower Band của Bollinger Bands và dải này bung nén mạnh nên rủi ro giảm điểm ở những phiên tiếp theo vẫn đang ở ngưỡng rất cao.

Khối lượng giao dịch sụt giảm sâu xuống dưới mức trung bình 20 ngày ở phiên thứ 3 liên tiếp cho thấy dòng tiền đã rất thận trọng trong bối cảnh chỉ số liên tục sụt giảm mà không có dấu hiệu hồi phục.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 30/09/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

Tuyên bố: Nội dung bài viết này không thể hiện quan điểm của trang web FTI, nội dung chỉ mang tính chất tham khảo không mang tính chất tư vấn đầu tư. Đầu tư là rủi ro, hãy lựa chọn cẩn thận! Nếu có bất kỳ vấn đề nào liên quan đến nội dung, bản quyền,… vui lòng liên hệ với chúng tôi và chúng tôi sẽ điều chỉnh trong thời gian sớm nhất!