Chứng khoán phái sinh Tuần 19

Vietstock - Chứng khoán phái sinh Tuần 19-23/12/2022: Tâm lý giằng co kéo dài

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 16/12/2022. Basis hợp đồng VN30F2301 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị -4.07 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bi quan trở lại về triển vọng của VN30-Index.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 16/12/2022. (F2301) giảm 0.98%,ứngkhoánpháisinhTuầDữ liệu giao dịch trên MT4 có thật không? còn 1,060 điểm; VN30F2302 (F2302) giảm 1.71%, còn 1,056 điểm; hợp đồng VN30F2303 (F2303) giảm 1.12%, còn 1,047.1 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) giảm 1.12%, còn 1,033.4 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở đang ở mức 1,064.07 điểm.

Trong tuần qua (12-16/12/2022), hợp đồng giảm điểm sâu ngay từ ngày đầu tiên. Sự biến động xuất hiện liên tiếp ở các ngày sau đó và kéo dài tới tận phiên cuối. Hợp đồng kết tuần bằng một phiên giao dịch giằng co mạnh với râu nến dài và có mức giá thấp hơn so với mức tham chiếu cuối tuần trước.

Đồ thị intraday của trong giai đoạn 12-16/12/2022

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị -4.07 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bi quan trở lại về triển vọng của .

Biến động và

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai -

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 8.64% và 9.09% so với phiên ngày 15/12/2022. Tính chung cả tuần, khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt giảm 26.8% và 27.83% so với tuần trước.

Khối ngoại quay lại bán ròng trong phiên cuối tuần với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch đạt 164 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch tuần của thị trường phái sinh

Nguồn:

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 19/12/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật

Trong phiên giao dịch ngày 16/12/2022, hình thành mẫu hình nến Gravestone Doji cùng với các cây nến xanh đỏ xuất hiện đan xen cho thấy tâm lý giằng co của nhà đầu tư trong ngắn hạn.

Trong trường hợp đà giảm quay trở lại, vùng 950-1,000 điểm (tương đương ngưỡng Fibonacci Retracement 61.8% và đáy cũ tháng 01/2021) sẽ là hỗ trợ đáng tin cậy gần nhất.

Khối lượng giao dịch vẫn duy trì dưới mức trung bình 20 ngày chứng tỏ dòng tiền đang giữ sự thận trọng khi xu hướng trong giai đoạn này không quá rõ ràng.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 19/12/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

Tuyên bố: Nội dung bài viết này không thể hiện quan điểm của trang web FTI, nội dung chỉ mang tính chất tham khảo không mang tính chất tư vấn đầu tư. Đầu tư là rủi ro, hãy lựa chọn cẩn thận! Nếu có bất kỳ vấn đề nào liên quan đến nội dung, bản quyền,… vui lòng liên hệ với chúng tôi và chúng tôi sẽ điều chỉnh trong thời gian sớm nhất!