Chứng khoán phái sinh tuần 25

Vietstock - Chứng khoán phái sinh tuần 25-29/03/2024: Diễn biến giằng co xuất hiện

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 22/03/2024. VN30-Index diễn biến giằng co đồng thời xuất hiện mẫu hình nến High Wave Candle tại ngưỡng Fibonacci Projection 61.8% (tương đương vùng 1,ứngkhoánpháisinhtuầTỷ giá hối đoái Nhân dân tệ sang Đô la Mỹ275-1,295 điểm) trong bối cảnh ADX tiếp tục suy yếu cho thấy sự rung lắc đang diễn ra tại đây.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 22/03/2024. Cụ thể, VN30F2404 (F2404) tăng 0.16%, đạt 1,284.5 điểm; VN30F2405 (F2405) tăng 0.3%, đạt 1,285.8 điểm; hợp đồng VN30F2406 (F2406) tăng 0.34%, đạt 1,286.5 điểm; hợp đồng VN30F2409 (F2409) tăng 0.29%, đạt 1,287.7 điểm. Chỉ số cơ sở kết phiên ở mức 1,284.14 điểm.

Trong tuần giao dịch 18-22/03/2024, diễn biến không mấy tích cực khi áp lực bán liên tục xuất hiện ở các phiên đầu tuần nhưng đã có sự bất ngờ xảy ra khi phe Long xuất hiện trở lại và gia tăng lực cầu giúp F2404 đảo chiều tăng vọt. Tuy nhiên, sự lạc quan không kéo dài được lâu do trong phiên cuối tuần bên bán xuất hiện trở lại khiến đà tăng của hợp đồng tương lai này chững lại và rơi vào thế giằng co trên mốc tham chiếu và đóng cửa với mức tăng 26.5 điểm.

Đồ thị intraday của trong giai đoạn 18/03-22/03/2024

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị 0.36 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt lạc quan hơn.

Biến động và

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai -

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 18.94% và 20.39% so với phiên ngày 21/03/2024. Tính chung cả tuần, khối lượng và giá trị giao dịch tuần lần lượt tăng 14.78% và 15.59% so với tuần trước.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 22/03/2024 đạt 755 hợp đồng. Tính chung cả tuần, khối ngoại mua ròng tổng cộng 1,527 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch tuần của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn:

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 25/03/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật

Trong phiên giao dịch ngày 22/03/2024, diễn biến giằng co đồng thời xuất hiện mẫu hình nến High Wave Candle tại ngưỡng Fibonacci Projection 61.8% (tương đương vùng 1,275-1,295 điểm) trong bối cảnh ADX tiếp tục suy yếu cho thấy sự rung lắc đang diễn ra tại đây.

Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch có sự trồi sụt thất thường trong các phiên gần đây thể hiện tâm lý thiếu ổn định của nhà đầu tư.

Hiện tại, chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu mua trở lại và đang hướng đi lên. Nếu chỉ báo duy trì trạng thái này trong các phiên tới thì nhịp phục hồi sẽ được củng cố thêm.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 25/03/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

Tuyên bố: Nội dung bài viết này không thể hiện quan điểm của trang web FTI, nội dung chỉ mang tính chất tham khảo không mang tính chất tư vấn đầu tư. Đầu tư là rủi ro, hãy lựa chọn cẩn thận! Nếu có bất kỳ vấn đề nào liên quan đến nội dung, bản quyền,… vui lòng liên hệ với chúng tôi và chúng tôi sẽ điều chỉnh trong thời gian sớm nhất!