Cải cách thuế của Trump gây ra cảnh báo nợ công

Thị trường tài chính Mỹ đã trải qua biến động mạnh vào thứ Năm tuần này. Ba chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ có kết quả trái chiều, chỉ số S&P 500 giảm liên tiếp ba ngày, trong khi thị trường trái phiếu chịu áp lực bán tháo do lo ngại về tài chính. Nhà đầu tư bày tỏ lo ngại về dự luật thuế và chi tiêu lớn do Trump thúc đẩy; mặc dù đã được thông qua một cách khó khăn tại Hạ viện, nhưng nó có thể làm trầm trọng thêm thâm hụt tài chính đáng lo ngại, làm lung lay niềm tin thị trường.

Chứng khoán Mỹ biến động trái chiều, công nghệ giữ vững

Đến khi kết thúc phiên giao dịch thứ Năm, chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones gần như không thay đổi, đạt 41,859.09 điểm; chỉ số S&P 500 giảm nhẹ 0.04%, kết thúc ở 5,842.01 điểm, giảm liên tiếp ba ngày; chỉ số Nasdaq tăng 0.28%, đạt 18,925.73 điểm. Các cổ phiếu công nghệ lớn tỏ ra vững chắc hơn, Tesla tăng gần 2%, Google và Amazon đều tăng trên 1%, trong khi Apple giảm nhẹ 0.36%.

Ngành chíp chịu áp lực lớn, chỉ số Philadelphia Semiconductor giảm 0.57%, các công ty như NXP, On Semiconductor, Qualcomm giảm mạnh, nhưng Marvell và TSMC tăng ngược xu hướng trên 2%.

Cổ phiếu Trung Quốc niêm yết tại Mỹ nhìn chung giảm, chỉ số Nasdaq Golden Dragon China giảm 1.18%. XPeng giảm mạnh hơn 7%, trong khi Pony.ai tăng ngược xu hướng gần 20%.

Bán tháo trái phiếu gia tăng, lãi suất trái phiếu 30 năm của Mỹ đạt đỉnh bảy tháng

Thị trường trái phiếu cho thấy sự căng thẳng rõ rệt. Lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 30 năm trong phiên giao dịch tăng vọt lên 5.15%, đạt mức cao nhất kể từ tháng 10/2023, phản ánh sự cảnh giác của thị trường đối với nợ công đang gia tăng. Trước đó, nhu cầu đấu giá trái phiếu kỳ hạn 20 năm yếu, cho thấy nhà đầu tư thiếu niềm tin vào tình trạng tài chính dài hạn.

Thành viên Fed Waller phát biểu: Giảm lãi suất phụ thuộc vào mức thuế quan duy trì

Thành viên hội đồng quản trị Fed, Christopher Waller nói trong một buổi phỏng vấn truyền thông rằng nếu chính phủ giữ mức thuế quan khoảng 10% với các đối tác thương mại quan trọng và thực hiện chính sách trong trước tháng 7, Fed có thể bắt đầu một chu kỳ giảm lãi suất vào nửa cuối năm 2025. Ông cho rằng dữ liệu kinh tế hiện tại vẫn mạnh mẽ, lạm phát chưa bị ảnh hưởng đáng kể bởi thuế quan, nhưng nếu thuế quan tăng thêm, sẽ hạn chế khả năng điều hành chính sách tiền tệ nghiêm trọng.

Ông cũng đặc biệt nhấn mạnh, Fed sẽ không tham gia vào các cuộc đấu giá trái phiếu sơ cấp và đề cập đến sự nghi ngờ của thị trường về luật thuế cải cách của đảng Cộng hòa, "Thị trường kỳ vọng sự thận trọng tài chính nhiều hơn, nhưng thực tế rõ ràng là ngược lại."

Luật cải cách thuế được thông qua, cảnh báo khủng hoảng nợ

Ngày 22, Hạ viện Quốc hội Mỹ đã thông qua dự luật thuế và chi tiêu lớn do chính quyền Trump đề xuất với một tỷ lệ nhỏ. Dự luật này dự kiến sẽ tăng thêm 3.8 nghìn tỷ đô la nợ liên bang trong mười năm tới, làm phình thêm quy mô nợ hiện có là 36.2 nghìn tỷ đô la.

Ủy ban Trách nhiệm Ngân sách Liên bang Mỹ đã chỉ trích kịch liệt dự luật này, gọi nó là "sự xem thường trắng trợn đối với trách nhiệm tài chính." Cơ quan này lưu ý rằng nếu chính sách giảm thuế này được duy trì, có thể sẽ làm tăng thêm hàng nghìn tỷ đô la nợ và tạo ra "vách đá tài chính" khó kiểm soát, gây nghiêm trọng đến ổn định tài chính dài hạn của chính phủ.

Vàng được thúc đẩy bởi nhu cầu trú ẩn an toàn, vượt ngưỡng 3300 USD

Trong bối cảnh rủi ro nợ và bất ổn trái phiếu, cảm giác an toàn tăng lên đã đẩy giá vàng đi lên. Vàng miếng phá vỡ mốc 3300 USD/ounce, với sự tăng trưởng đáng chú ý trong ngắn hạn, phản ánh lo ngại của thị trường về tín nhiệm đồng USD và rủi ro trái phiếu Mỹ.

Tóm tắt:

Dù Fed có thể đưa ra tín hiệu ôn hòa về việc giảm lãi suất trong tương lai, nhưng hiện tại tâm điểm của thị trường đã chuyển sang vấn đề nợ do luật thuế mà Trump đưa ra. Khi lợi suất trái phiếu Mỹ tăng vọt, thị trường chứng khoán rung lắc, giá vàng tăng trở lại, sự bất định về chính sách tài chính của Mỹ đang trở thành một biến số chính của thị trường tài chính, hướng đi tương lai cần theo dõi chặt chẽ sự xem xét thêm của Thượng viện đối với luật này.

Thị trường có nhiều rủi ro và việc đầu tư cần phải thận trọng. Bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư cần cân nhắc tình hình tài chính cá nhân hoặc nhu cầu của bản thân. Nhà đầu tư nên thực hiện cân nhắc, xem xét liệu rằng bất kỳ ý kiến, quan điểm hoặc kết luận nào trong bài viết này có phù hợp với hoàn cảnh cụ thể của bạn hay không. Việc chưa chọn danh mục đầu tư phù hợp là điều cần thiết và hạn chế rủi cho cho bạn.