Chứng khoán phái sinh Ngày 24/06/2022: Đà hồi phục liệu có được giữ vững? Theo Vietstock

Chứng khoán phái sinh Ngày 24/06/2022: Đà hồi phục liệu có được giữ vững?

Vietstock - Chứng khoán phái sinh Ngày 24/06/2022: Đà hồi phục liệu có được giữ vững?

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 23/06/2022. Basis hợp đồng VN30F2207 mở rộng hơn so với phiên trước đó và đạt giá trị -12.78 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư thận trọng hơn so với triển vọng của VN30-Index.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 23/06/2022. VN30F2207 (F2207) tăng 0.97%, đạt 1,227.8 điểm; VN30F2208 (F2208) tăng 0.58%, đạt 1,227 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) tăng 0.82%, đạt 1,229.6 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) tăng 0.05%, đạt 1,220.6 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,240.58 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 16.79% và 7.72% so với phiên ngày 22/06/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2207 giảm 16.75% với 336,908 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2208 đạt 371 hợp đồng, giảm 30.78% so với phiên trước.

Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 23/06/2022 đạt 880 hợp đồng.

Trong giao dịch ngày 23/06/2022, hợp đồng VN30F2207 xuất hiện sắc xanh ngay từ đầu phiên, tuy nhiên, bên bán cũng không chịu lép vế khiến hợp đồng liên tục giằng co trên tham chiếu trong phiên sáng. Sang đến phiên chiều, bên mua dần áp đảo khiến hợp đồng liên tục nới rộng đà tăng. Kết phiên, F2207 đóng cửa ở mức giá gần cao nhất trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2207

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, Basis hợp đồng VN30F2207 mở rộng hơn so với phiên trước đó và đạt giá trị -12.78 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư thận trọng hơn so với triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2207 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 24/06/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 23/06/2022, VN30-Index tiếp tục tăng điểm và hình thành mẫu hình nến White Closing Marubozu thể hiện tâm lý lạc quan trong ngắn hạn của nhà đầu tư.

Nếu đà tăng được giữ vững thì mô hình 2 đáy sẽ được hình thành giúp xu hướng hồi phục được củng cố thêm.

Tuy nhiên, khối lượng giao dịch tiếp tục sụt giảm và nằm dưới mức trung bình 20 ngày chứng tỏ dòng tiền ngày càng trở nên thận trọng hơn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 24/06/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

Tuyên bố: Nội dung bài viết này không thể hiện quan điểm của trang web FTI, nội dung chỉ mang tính chất tham khảo không mang tính chất tư vấn đầu tư. Đầu tư là rủi ro, hãy lựa chọn cẩn thận! Nếu có bất kỳ vấn đề nào liên quan đến nội dung, bản quyền,… vui lòng liên hệ với chúng tôi và chúng tôi sẽ điều chỉnh trong thời gian sớm nhất!