Chứng khoán phái sinh 06

Vietstock - Chứng khoán phái sinh 06-10/02/2023: Phe Short chiếm ưu thế

Các hợp đồng tương lai hầu hết giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 03/02/2023. Basis hợp đồng VN30F2302 thu hẹp hơn so với phiên trước đó và còn giá trị -3.8 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn so với triển vọng của VN30-Index.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai hầu hết giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 03/02/2023. (F2302) giảm 0.56%,ứngkhoánpháXếp hạng 100 sàn giao dịch ngoại hối toàn cầu năm 2019 còn 1,081.9 điểm; VN30F2303 (F2303) tăng 0.38%, đạt 1,082.5 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) giảm 0.47%, còn 1,067 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) giảm 0.28%, còn 1,064.5 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở đang ở mức 1,085.7 điểm.

Trong giai đoạn 30/01-03/02/2023, hợp đồng giảm điểm mạnh ngay từ phiên đầu tuần, mặc dù lực hồi phục có xuất hiện ngay phiên sau đó nhưng khối lượng bán tăng dần về những ngày tiếp theo khiến F2302 liên tục chìm sâu. Kết tuần, hợp đồng chấp nhận đóng cửa với mức giá giảm mạnh so với mức giá tham chiếu vào cuối tuần trước.

Đồ thị intraday của trong giai đoạn 30/01-03/02/2023

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng thu hẹp hơn so với phiên trước đó và còn giá trị -3.8 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn so với triển vọng của .

Biến động và

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai -

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 33.26% và 33.5% so với phiên ngày 02/02/2023.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên cuối tuần với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch đạt 568 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn:

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 06/02/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật

Trong phiên giao dịch ngày 03/02/2023, tiếp tục giảm điểm cho thấy tâm lý bi quan của nhà đầu tư sau các phiên điều chỉnh mạnh.

Chỉ báo MACD đã cho tín hiệu bán trở lại nên rủi ro tiếp tục giảm điểm ở các phiên tới đang ở mức cao.

Khối lượng giao dịch vẫn trên mức trung bình 20 ngày chứng tỏ dòng tiền vẫn chưa rời bỏ thị trường.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 06/02/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

Tuyên bố: Nội dung bài viết này không thể hiện quan điểm của trang web FTI, nội dung chỉ mang tính chất tham khảo không mang tính chất tư vấn đầu tư. Đầu tư là rủi ro, hãy lựa chọn cẩn thận! Nếu có bất kỳ vấn đề nào liên quan đến nội dung, bản quyền,… vui lòng liên hệ với chúng tôi và chúng tôi sẽ điều chỉnh trong thời gian sớm nhất!