Nghiên cứu chuyên nghiệp: Phố Wall lao vào gã khổng lồ bán dẫn LRCX

Trong thế giới năng động của sản xuất thiết bị bán dẫn,êncứuchuyênnghiệpPhốWalllaovàogãkhổnglồbándẫCác nhà môi giới Forex nổi tiếng toàn cầu Lam Research Corporation (NASDAQ: LRCX) nổi bật như một người chơi quan trọng. Với ngành công nghiệp đang ở ngã ba đường, phải đối mặt với cả những cơn gió ngược tiềm ẩn và những cơn gió ngược, các nhà đầu tư và nhà phân tích đã theo dõi chặt chẽ hiệu suất và định vị chiến lược của LRCX.

Phân tích chuyên sâu này hợp nhất những hiểu biết gần đây từ các chuyên gia trong ngành để cung cấp cái nhìn toàn diện về triển vọng, hiệu suất của công ty trên các thị trường, phân khúc sản phẩm và bối cảnh cạnh tranh.

Tổng quan về công ty

Lam Research Corporation, nhà cung cấp hàng đầu về thiết bị và dịch vụ chế tạo wafer, là một phần không thể thiếu trong ngành công nghiệp bán dẫn. Các sản phẩm của công ty rất cần thiết cho việc sản xuất chất bán dẫn được sử dụng trong các ứng dụng khác nhau, từ điện tử tiêu dùng đến công nghệ trí tuệ nhân tạo tiên tiến.

Hiệu suất và xu hướng thị trường

Các nhà phân tích đã lưu ý rằng năm 2023 là một năm vượt trội đối với các cổ phiếu thiết bị vốn như LRCX, với công ty được hưởng lợi từ sự tăng trưởng của ngành rộng lớn hơn. Tuy nhiên, nhìn về phía trước đến năm 2024 và xa hơn nữa, có những tín hiệu trái chiều liên quan đến triển vọng của lĩnh vực thiết bị vốn bán dẫn. Mặc dù có dự đoán về sự phục hồi mạnh mẽ trong chi tiêu thiết bị wafer fab vào năm 2025, nhưng vẫn còn những lo ngại về việc liệu chi tiêu của ngành có phù hợp với kỳ vọng cao được đặt ra cho năm 2024 hay không.

Bối cảnh cạnh tranh cũng đang thay đổi, với các khách hàng có chủ quyền của Trung Quốc tăng đáng kể các đơn đặt hàng, điều này gây ra một mức độ không chắc chắn cho nhu cầu trong tương lai. Ngoài ra, các yếu tố địa chính trị có khả năng tác động đến mô hình chi tiêu và tạo ra các quý chi tiêu mạnh mẽ kéo dài.

Phân khúc sản phẩm và cơ sở khách hàng

Danh mục sản phẩm của LRCX rất đa dạng, phục vụ cho các phân khúc khác nhau của ngành công nghiệp bán dẫn. Công ty có một số tiếp xúc với lĩnh vực NAND, mà các nhà phân tích xác định là một nguồn tiềm năng tăng giá. Tuy nhiên, có công suất toàn cầu dư thừa trên hầu hết các khu vực, một tàn dư của sự thiếu hụt trong quá khứ dẫn đến sản xuất dư thừa. Điều này có thể dẫn đến cuộc chiến thị phần và áp lực giá cả, đặc biệt là trong các sản phẩm lấy người tiêu dùng làm trung tâm như DRAM.

Quản lý và chiến lược

Ban lãnh đạo của công ty đã không công bố chi tiết các con số hướng dẫn cụ thể cho LRCX, nhưng chiến lược của họ dường như tập trung vào việc điều hướng bối cảnh ngành hiện tại trong khi chuẩn bị cho sự phục hồi dự kiến của thị trường công nghiệp vào quý II năm 2024. Các động thái chiến lược của họ sẽ rất quan trọng trong việc duy trì lợi thế cạnh tranh của công ty trong điều kiện thị trường phát triển.

Các yếu tố bên ngoài và môi trường pháp lý

LRCX hoạt động trong một lĩnh vực được quản lý chặt chẽ, nơi những thay đổi trong chính sách thương mại và quan hệ quốc tế có thể có tác động đáng kể. Ngành công nghiệp bán dẫn là trung tâm của căng thẳng địa chính trị, đặc biệt là giữa Mỹ và Trung Quốc, điều này có thể ảnh hưởng đến hoạt động và mối quan hệ khách hàng của công ty.

Sắp ra mắt sản phẩm

Công ty chưa công bố ra mắt sản phẩm cụ thể sắp tới, nhưng đổi mới liên tục là một dấu ấn của ngành công nghiệp thiết bị bán dẫn. Do đó, LRCX dự kiến sẽ bắt kịp với những tiến bộ công nghệ để đáp ứng nhu cầu phát triển của khách hàng.

Hiệu suất cổ phiếu

Các nhà phân tích đã điều chỉnh quan điểm của họ về cổ phiếu của LRCX, với sự đồng thuận rằng mặc dù có sự lạc quan về hiệu suất trong tương lai của công ty, nhưng có thể có tiềm năng tăng giá hạn chế vì tăng trưởng trong tương lai có thể đã được tính vào giá hiện tại. LRCX đang giao dịch ở mức xấp xỉ 18 lần thu nhập ước tính cho năm tài chính 2025, giả định tăng trưởng thu nhập hàng năm khoảng 40%. Mức định giá này cao hơn một chút so với bội số trung bình 5 năm khoảng 17 lần, cho thấy số dư rủi ro-phần thưởng hiện tại kém hấp dẫn hơn.

Trường hợp gấu

Tiềm năng tăng trưởng của LRCX đã được phản ánh trong giá cổ phiếu của nó chưa?

Các nhà phân tích cho rằng cổ phiếu của LRCX có thể có dư địa tăng trưởng hạn chế vì kỳ vọng về sự phục hồi vốn đầu tư bộ nhớ vào năm 2025 có thể đã được phản ánh trong định giá hiện tại của nó. Cổ phiếu đang giao dịch ở mức bội số cao hơn mức trung bình năm năm, cho thấy các nhà đầu tư có khả năng định giá mức tăng trưởng thu nhập dự kiến.

Căng thẳng địa chính trị có thể phá vỡ vị thế thị trường của LRCX?

Ngành công nghiệp bán dẫn rất nhạy cảm với động lực thương mại quốc tế. Với căng thẳng địa chính trị, đặc biệt là liên quan đến quan hệ Mỹ-Trung, có nguy cơ LRCX có thể phải đối mặt với sự gián đoạn trong chuỗi cung ứng hoặc thay đổi đơn đặt hàng của khách hàng, điều này có thể ảnh hưởng xấu đến vị thế thị trường và hiệu quả tài chính của nó.

Trường hợp bò tót

Liệu sự phục hồi của thị trường công nghiệp có mang lại lợi ích cho LRCX?

Các nhà phân tích kỳ vọng sự phục hồi của thị trường công nghiệp vào quý II/2024, điều này có thể mang lại lợi ích cho LRCX. Sự phục hồi này có thể dẫn đến nhu cầu gia tăng đối với thiết bị và dịch vụ chế tạo tấm wafer của công ty, có khả năng thúc đẩy tăng trưởng doanh thu.

LRCX có thể tận dụng tầm quan trọng của chất bán dẫn trong công nghệ AI không?

Lĩnh vực đang phát triển của công nghệ trí tuệ nhân tạo phụ thuộc rất nhiều vào chất bán dẫn tiên tiến. LRCX, với chuyên môn về chế tạo tấm wafer, có vị trí tốt để tận dụng xu hướng này bằng cách cung cấp các thiết bị cần thiết để sản xuất các chip tinh vi cần thiết cho các ứng dụng AI.

Phân tích SWOT

Điểm mạnh:

• Danh mục sản phẩm đa dạng phục vụ cho các phân khúc bán dẫn khác nhau.
• Thiết lập sự hiện diện trong lĩnh vực NAND với tiềm năng tăng giá.

Điểm yếu:

• Khả năng định giá quá cao của cổ phiếu với kỳ vọng tăng trưởng có thể được định giá.
• Tiếp xúc với rủi ro địa chính trị có thể ảnh hưởng đến chuỗi cung ứng và đơn đặt hàng của khách hàng.

Cơ hội:

• Dự kiến thị trường công nghiệp sẽ phục hồi vào năm 2024.
• Tăng tầm quan trọng của chất bán dẫn trong AI và các công nghệ mới nổi khác.

Mối đe dọa:

• Công suất toàn cầu dư thừa dẫn đến áp lực thị phần và giá cả.
• Bối cảnh nhu cầu trong tương lai không chắc chắn do đơn đặt hàng tăng từ các khách hàng có chủ quyền của Trung Quốc.

Mục tiêu của các nhà phân tích

• Deutsche Bank Securities Inc. vào ngày 12 tháng 12 năm 2023: Hạ cấp từ Mua xuống Giữ, với mục tiêu giá tăng từ $ 680.00 lên $ 725.00.
• Morgan Stanley &; Co. LLC ngày 8/12/2023: Hạ cấp từ Thừa cân xuống Cân bằng.

Phân tích kéo dài từ tháng 12/2023 đến tháng 1/2024.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Tuy nhiên, doanh thu của công ty đã giảm 12,0% trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024, có khả năng báo hiệu những thách thức trong tăng trưởng doanh số bán hàng trong bối cảnh thị trường cạnh tranh và thay đổi. Mặc dù vậy, LRCX đã cố gắng duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp mạnh mẽ là 45,34%, cho thấy quản lý chi phí hiệu quả và khả năng duy trì lợi nhuận ngay cả khi doanh thu suy thoái.

Từ quan điểm của InvestingPro Tips, hai thông tin chi tiết chính nổi bật. Thứ nhất, LRCX đã tăng cổ tức trong 10 năm liên tiếp, thể hiện cam kết trả lại giá trị cho cổ đông và niềm tin vào sự ổn định tài chính của mình. Thứ hai, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) của cổ phiếu cho thấy nó đang ở trong vùng quá mua, điều này có thể cho thấy giá cổ phiếu có thể sẵn sàng điều chỉnh, phản ánh tâm lý thận trọng của một số nhà phân tích về tiềm năng tăng trưởng của LRCX đã được định giá vào cổ phiếu.

Các nhà đầu tư tìm kiếm thông tin chi tiết bổ sung về LRCX có thể tìm thấy nhiều thông tin về InvestingPro, bao gồm 21 Mẹo InvestingPro bổ sung cung cấp thông tin chi tiết hơn về tài chính, hiệu suất cổ phiếu và định vị ngành của công ty. Để có phân tích toàn diện hơn, hãy truy cập https://www.forextrustindex.com/pro/LRCX.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Tuyên bố: Nội dung bài viết này không thể hiện quan điểm của trang web FTI, nội dung chỉ mang tính chất tham khảo không mang tính chất tư vấn đầu tư. Đầu tư là rủi ro, hãy lựa chọn cẩn thận! Nếu có bất kỳ vấn đề nào liên quan đến nội dung, bản quyền,… vui lòng liên hệ với chúng tôi và chúng tôi sẽ điều chỉnh trong thời gian sớm nhất!