Trái phiếu Mỹ tăng vọt, chỉ số Dow Jones lao dốc

Thời gian địa phương sáng sớm ngày 22 tháng 5, chứng khoán Mỹ vào thứ Tư đã gặp phải sự sụt giảm mạnh, chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones sụt giảm hơn 800 điểm, Nasdaq và S&P 500 cũng giảm mạnh, phản ánh lo ngại gia tăng của các nhà đầu tư về tình trạng tài chính của Mỹ. Nguyên nhân chính gây ra biến động mạnh mẽ này là lợi suất trái phiếu Mỹ tăng mạnh, các nhà giao dịch lo ngại rằng dự luật cải cách thuế mới do Đảng Cộng hòa thúc đẩy sẽ tiếp tục đẩy thâm hụt tài chính vốn đã nặng nề.

Dữ liệu cho thấy, Dow Jones đóng cửa giảm 816,80 điểm, giảm 1,91%, ở mức 41.860,44 điểm; Nasdaq giảm 270,07 điểm, giảm 1,41%, ở mức 18.872,64 điểm; chỉ số S&P 500 giảm 95,85 điểm, giảm 1,61%, đóng cửa ở mức 5.844,61 điểm.

Về thị trường trái phiếu, trái phiếu chính phủ dài hạn của Mỹ bị bán tháo quy mô lớn, dẫn đến lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng lên 4,59%, 30 năm tăng lên mức cao 5,08%. Với hạn cuối trước ngày tưởng niệm binh sĩ hy sinh vào ngày 26 tháng 5 mà Chủ tịch Hạ viện Mike Johnson thiết lập, thị trường dự kiến dự luật cải cách thuế sẽ được thông qua sau khi đạt thỏa hiệp về tranh cãi việc khấu trừ thuế bang và thuế địa phương.

Sam Stovall, chiến lược gia trưởng của CFRA Research lưu ý rằng, điểm lo lắng của nhà đầu tư là dự luật thuế mới có thể làm suy yếu nỗ lực thắt chặt tài chính trước đó, ngược lại thúc đẩy mức nợ tăng cao. Thị trường đã có dấu hiệu cho thấy nhà đầu tư đang đặt cược lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ sẽ vượt 5% trong vài tuần tới, với một khoản cược quyền chọn lớn lên tới 11 triệu USD.

Chiến lược gia của Deutsche Bank Jim Reid cảnh báo rằng tình hình tài chính của Mỹ như "cái chết của ngàn nhát cắt", rủi ro đã gần đến điểm bùng phát. Cựu Bộ trưởng Tài chính Steven Mnuchin cũng kêu gọi ưu tiên đưa tài chính vào trật tự, thẳng thắn cho rằng thâm hụt ngân sách đáng lo ngại hơn thâm hụt thương mại.

Dưới tác động của lợi suất trái phiếu Mỹ tăng, lãi suất vay thế chấp ở Mỹ đã tăng lên mức cao nhất trong ba tháng. Theo dữ liệu từ Hiệp hội Ngân hàng Cho vay Thế chấp Mỹ (MBA), lãi suất hợp đồng vay thế chấp kỳ hạn 30 năm tăng lên 6,92%, các đơn xin mua nhà và tái tài trợ đều giảm khoảng 5%.

Sự không chắc chắn về chính sách kinh tế cũng khiến các tay lớn trên Phố Wall điều chỉnh dự đoán. JPMorgan Chase, Goldman Sachs và các tổ chức khác đồng loạt nâng dự báo lợi suất trái phiếu Mỹ, cho rằng chính sách thương mại và cơ cấu chính sách tiền tệ hiện tại bất ổn sẽ tiếp tục đẩy lợi suất dài hạn lên cao.

Cùng lúc, kinh tế Đức cũng gặp phải thách thức. Hội đồng chuyên gia kinh tế Đức đã hạ dự báo tăng trưởng kinh tế năm 2025 từ 0,4% xuống 0,0%, phản ánh sự suy thoái công nghiệp và áp lực thắt chặt tài chính nghiêm trọng của nước này. Chính sách thuế mà chính quyền Trump công bố cũng sẽ gây áp lực lên kinh tế định hướng xuất khẩu của Đức.

Nhìn chung, cuộc chiến thuế cải cách tại Washington và sự giảm tốc của kinh tế toàn cầu tạo ra cú đúp khiến thị trường ngày càng lo ngại về tăng trưởng kinh tế trong tương lai và tính bền vững của nợ. Lợi suất trái phiếu Mỹ tiếp tục tăng, không chỉ phản ánh áp lực tài chính, mà còn cho thấy sự bất ổn của thị trường tài chính toàn cầu đang gia tăng.

Thị trường có nhiều rủi ro và việc đầu tư cần phải thận trọng. Bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư cần cân nhắc tình hình tài chính cá nhân hoặc nhu cầu của bản thân. Nhà đầu tư nên thực hiện cân nhắc, xem xét liệu rằng bất kỳ ý kiến, quan điểm hoặc kết luận nào trong bài viết này có phù hợp với hoàn cảnh cụ thể của bạn hay không. Việc chưa chọn danh mục đầu tư phù hợp là điều cần thiết và hạn chế rủi cho cho bạn.