Trước báo cáo Q4 của Tesla: Doanh thu chịu áp lực, trọng tâm vào tự lái và mẫu xe mới.

Báo cáo tài chính Q4 của Tesla sắp công bố, thị trường mong đợi tín hiệu tăng trưởng

Tesla sẽ sớm công bố báo cáo tài chính quý 4 năm 2024 và cung cấp thêm chi tiết về hoạt động kinh doanh trong cuộc họp báo tài chính tiếp theo. Phố Wall dự đoán doanh thu quý này của Tesla sẽ đạt 272,24 tỷ USD, tăng so với cùng kỳ năm trước là 251,7 tỷ USD, trong khi lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu dự kiến là 0,77 USD, tăng so với cùng kỳ năm trước là 0,71 USD.

Mặc dù thị trường lạc quan về tăng trưởng tổng thể của Tesla, nhưng số lượng giao hàng gần đây thấp hơn kỳ vọng khiến các nhà phân tích thận trọng hơn trong dự đoán kết quả kinh doanh của Tesla. Ngoài ra, chính sách giá của Tesla, đóng góp từ mảng lưu trữ năng lượng và đầu tư của Musk vào trí tuệ nhân tạo (AI) và công nghệ tự lái, đều là những vấn đề quan trọng mà nhà đầu tư quan tâm.

Lượng giao hàng Q4 không đạt kỳ vọng, mảng lưu trữ năng lượng lập kỷ lục

Mặc dù ban lãnh đạo Tesla nhấn mạnh rằng công ty đang chuyển đổi sang kinh doanh AI/robot, nhưng hiện tại, hiệu suất tài chính của hãng vẫn phụ thuộc chủ yếu vào bán ô tô. Đầu tháng này, Tesla công bố dữ liệu sản xuất và giao hàng ô tô quý 4 năm 2024, cho thấy lượng giao hàng thấp hơn kỳ vọng của Phố Wall, khiến nhà đầu tư nghi ngờ về sự tăng trưởng ngắn hạn.

Trong khi đó, mảng lưu trữ năng lượng của Tesla đang dần tăng cường đóng góp vào doanh thu. Quý 4, Tesla đã triển khai 11 GWh lưu trữ năng lượng thông qua các sản phẩm Megapack và Powerwall, đạt mức kỷ lục mới. Tuy nhiên, do giá Megapack giảm giá trong năm qua, tăng trưởng thực tế của doanh thu từ mảng này có thể thấp hơn kỳ vọng thị trường, và đóng góp vào tổng doanh thu vẫn cần được quan sát.

Dự đoán doanh thu: Biến động giá tạo ra sự không chắc chắn

Doanh thu của Tesla thường có liên quan chặt chẽ đến số lượng xe được giao hàng, và việc giảm giá liên tục gần đây cùng với chiết khấu thị trường đã làm tăng khó khăn trong dự đoán. Lượng giao hàng quý 4 thấp hơn kỳ vọng, khiến các nhà phân tích hạ dự đoán doanh thu trong vài tuần qua, nhưng sự tăng trưởng từ mảng lưu trữ năng lượng có thể bù đắp một phần sự thiếu hụt này.

Hiện tại, dự đoán trung bình của các nhà phân tích Phố Wall là 272,24 tỷ USD, còn nền tảng dự đoán tài chính cộng đồng Estimize dự đoán là 272,30 tỷ USD, hai con số này không chênh lệch nhiều. Điều đáng chú ý là doanh thu thực tế của Tesla quý trước đã không đạt kỳ vọng, do đó thị trường sẽ đặc biệt chú ý xem liệu hãng có thể đảo ngược xu hướng này trong quý này hay không.

Dự báo lợi nhuận quý 4: Khả năng sinh lời vẫn đối mặt với thách thức

Mặc dù Tesla đã có lợi nhuận liên tục trong vài năm qua, tỷ suất lợi nhuận của nó đang chịu áp lực giảm. Trong những quý gần đây, công ty đã thường xuyên điều chỉnh chiến lược giá, đồng thời triển khai cách tiếp cận tích cực hơn về trợ cấp vay và chiết khấu, những yếu tố này có thể ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận gộp.

Tuy nhiên, quý 4 thường tương đối khác biệt, Tesla thường tăng tốc bán tín chỉ phương tiện không phát thải (ZEV) vào cuối năm, điều này giúp cải thiện mức lợi nhuận.

Hiện tại, các nhà phân tích Phố Wall dự đoán thu nhập mỗi cổ phiếu Q4 của Tesla là 0,77 USD, trong khi dự đoán của Estimize cao hơn một chút, đạt 0,79 USD. Do kiểm soát chi phí tốt hơn kỳ vọng ở quý trước, việc liệu quý này có thể tiếp tục duy trì xu hướng này sẽ là tâm điểm chú ý của thị trường.

Tiêu điểm của nhà đầu tư: Tự lái, Robot Optimus và mẫu xe mới

Ngoài dữ liệu tài chính, các nhà đầu tư đặc biệt quan tâm đến tiến độ trong tự lái, kinh doanh AI và các mẫu xe mới của Tesla.

• Tiến độ tự lái:
  Nhà đầu tư mong muốn biết khi nào tự lái hoàn toàn không cần giám sát (FSD) của Tesla có thể thực sự được triển khai. Musk đã từng nói rằng công nghệ này sẽ là trụ cột cho sự tăng trưởng tương lai của Tesla, nhưng hiện tại vẫn chưa có lịch trình sản xuất và thương mại hóa rõ ràng.
• Robot hình người Optimus:
  Là dự án quan trọng trong việc chuyển đổi Tesla thành một công ty AI/robot, sự đột phá công nghệ và tiềm năng ứng dụng thương mại của Optimus sẽ là chủ đề chính trong cuộc họp báo tài chính. Musk đã từng tuyên bố rằng dự án này có thể đưa Tesla trở thành công ty có giá trị thị trường lớn nhất thế giới, nhưng thị trường vẫn còn nghi ngờ.
• Kế hoạch mẫu xe mới:
  Sau khi tăng trưởng doanh số của Model 3/Y chậm lại, Tesla dự kiến sẽ tung ra mẫu xe rẻ hơn dựa trên Model 3/Y trong vài tháng tới, điều này có thể là phương án khả thi duy nhất để phục hồi tăng trưởng kinh doanh ô tô. Nếu báo cáo tài chính có thể cung cấp lịch trình phát hành rõ ràng, có thể đẩy giá cổ phiếu tăng.

Quan điểm trái ngược từ Phố Wall: Mục tiêu giá cổ phiếu tăng nhưng có lo ngại

Gần đây, nhiều ngân hàng đầu tư đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu của Tesla, cho thấy thị trường vẫn còn niềm tin nhất định vào sự phát triển lâu dài của hãng.

• Wedbush Securities: Giá mục tiêu 550 USD
• Morgan Stanley: Giá mục tiêu 430 USD
• Piper Sandler: Giá mục tiêu 500 USD

Các nhà phân tích của Wedbush Securities chỉ ra rằng Tesla có thể hưởng lợi từ mối quan hệ giữa Musk và Trump, đặc biệt trong các lĩnh vực phê duyệt phần mềm tự lái và xe taxi tự lái ra đường, chính quyền Trump có thể cung cấp sự hỗ trợ chính sách thân thiện hơn. Tuy nhiên, các nhà phân tích của Osborne cảnh báo rằng nếu Trump không thể cung cấp cho Tesla những lợi thế quản lý như mong đợi, lợi ích từ mối quan hệ này có thể bị thị trường đánh giá lại.

Thị trường có nhiều rủi ro và việc đầu tư cần phải thận trọng. Bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư cần cân nhắc tình hình tài chính cá nhân hoặc nhu cầu của bản thân. Nhà đầu tư nên thực hiện cân nhắc, xem xét liệu rằng bất kỳ ý kiến, quan điểm hoặc kết luận nào trong bài viết này có phù hợp với hoàn cảnh cụ thể của bạn hay không. Việc chưa chọn danh mục đầu tư phù hợp là điều cần thiết và hạn chế rủi cho cho bạn.