Chứng khoán phái sinh tuần 17

Vietstock - Chứng khoán phái sinh tuần 17-21/06/2024: Phe Short đang chiếm ưu thế

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 14/06/2024. VN30-Index giảm điểm mạnh đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Bearish Engulfing cùng với khối lượng vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá bi quan.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 14/06/2024. Cụ thể,ứngkhoánpháisinhtuầCác nhà môi giới ngoại hối tại Hoa Kỳ VN30F2406 (F2406) giảm 1.35%, còn 1,317 điểm; VN30F2407 (F2407) giảm 1.12%, còn 1,319.9 điểm; hợp đồng VN30F2409 (F2409) giảm 0.97%, còn 1,322 điểm; hợp đồng VN30F2412 (F2412) giảm 1.09%, còn 1,320.5 điểm. Chỉ số cơ sở kết phiên ở mức 1,316.46 điểm.

Trong tuần giao dịch 10-14/06/2024, hợp đồng xuất hiện trạng thái giằng co quanh mốc tham chiếu trong suốt 2 phiên đầu tuần. Bước sang giai đoạn giữa tuần, bên mua đã nỗ lực kéo F2406 lên mức cao hơn và một lần nữa diễn biến đi ngang lại diễn ra ngay sau đó và kéo dài trong các phiên tiếp theo. Lực bán vào phiên cuối tuần đã khiến cho hợp đồng này nhanh chóng hạ nhiệt và đóng cửa ở mức 1,317 điểm.

Đồ thị intraday của trong giai đoạn 10-14/06/2024

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị 0.54 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt lạc quan hơn.

Biến động và

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai -

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 0.61% và 0.7% so với phiên ngày 13/06/2024. Tính chung cả tuần, khối lượng và giá trị giao dịch tuần lần lượt giảm 3.77% và 2.5% so với tuần trước.

Khối ngoại quay lại mua ròng trong phiên cuối tuần với khối lượng giao dịch đạt 693 hợp đồng. Tính chung cả tuần, khối ngoại mua ròng tổng cộng 2,985 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch tuần của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn:

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 17/06/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật

Trong phiên giao dịch ngày 07/06/2024, giảm điểm mạnh đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Bearish Engulfing cùng với khối lượng vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá bi quan.

Bên cạnh đó, chỉ báo Stochastic Oscillator sắp cho tín hiệu phân kỳ giá xuống (Bearish Divergence) cho thấy dấu hiệu rủi ro trong ngắn hạn. Nếu tín hiệu bán xuất hiện trở lại và rơi khỏi vùng quá mua (overbought) thì rủi ro điều chỉnh sẽ tăng cao trong các phiên tới.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 17/06/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

Tuyên bố: Nội dung bài viết này không thể hiện quan điểm của trang web FTI, nội dung chỉ mang tính chất tham khảo không mang tính chất tư vấn đầu tư. Đầu tư là rủi ro, hãy lựa chọn cẩn thận! Nếu có bất kỳ vấn đề nào liên quan đến nội dung, bản quyền,… vui lòng liên hệ với chúng tôi và chúng tôi sẽ điều chỉnh trong thời gian sớm nhất!