CBOT ngũ cốc kỳ hạn giảm, dự báo sản lượng Nam Mỹ gia tăng biến động thị trường

Ngày 25 tháng 2, thị trường hợp đồng tương lai ngũ cốc tại CBOT nhìn chung diễn biến khá ảm đạm, giá đã giảm và kèm theo nhiều biến động. Giá hợp đồng tương lai ngô, đậu nành và lúa mì giảm sau khi đạt đỉnh vào tuần trước, chủ yếu do tâm lý lạc quan về triển vọng sản xuất cây trồng ở Nam Mỹ, đặc biệt là kỳ vọng sản lượng ngô và đậu nành tại Brazil được cải thiện. Đồng thời, báo cáo diện tích gieo trồng của Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ (USDA) sắp được công bố và mùa gieo trồng mùa xuân đang đến gần, càng làm tăng thêm biến động cảm xúc trên thị trường.

Trên thị trường ngô, điều chỉnh hợp đồng tương lai chủ yếu phản ánh hành vi chốt lời của nhà đầu tư. Quỹ hàng hóa gần đây đã tăng vị thế bán ròng ngô, đặc biệt trong năm ngày giao dịch qua, vị thế bán ròng tăng thêm 17.500 hợp đồng. Thay đổi này bị ảnh hưởng bởi kỳ vọng sản lượng ngô Nam Mỹ tăng và diện tích trồng ngô ở Hoa Kỳ tăng. Thị trường cải thiện kỳ vọng sản lượng ngô của Brazil và Argentina, đặc biệt là nhịp độ xuất khẩu của Brazil tăng nhanh, làm dịu đi những lo ngại trước đó.

Giá hợp đồng tương lai đậu nành cũng bị giảm. Kỳ vọng bội thu đậu nành Brazil đã kéo lùi tâm lý thị trường, đặc biệt khi công ty tư vấn nông nghiệp Brazil điều chỉnh giảm dự báo sản lượng đậu nành năm 2024/25, mặc dù con số này vẫn đạt kỷ lục lịch sử nhưng chưa hoàn toàn xóa bỏ nỗi lo của thị trường. Đồng thời, tâm lý nắm giữ hợp đồng tương lai đậu nành tại CBOT chuyển biến, quỹ đã tăng vị thế bán ròng đậu nành thêm 5.000 hợp đồng, cho thấy nhà đầu tư tỏ ra thận trọng trong bối cảnh nhu cầu toàn cầu vẫn chưa rõ ràng.

Điều chỉnh giá hợp đồng tương lai lúa mì cũng liên quan đến biến động tâm lý thị trường. Mặc dù giá xuất khẩu lúa mì Nga tiếp tục tăng, nhưng dự báo thời tiết tốt tại Mỹ và khu vực Biển Đen đã giảm bớt lo lắng trên thị trường. Hợp đồng tương lai lúa mì tại CBOT gần đây có xu hướng giảm, phản ánh sự thiếu hỗ trợ cho giá lúa mì khi nông dân Mỹ đã hoàn thành một phần bán hàng và người mua không muốn nâng mức giá chào bán.

Thị trường dầu đậu nành và bột đậu nành cũng chịu ảnh hưởng tương tự từ thay đổi vị thế nắm giữ. Quỹ hàng hóa đã tăng vị thế bán ròng dầu đậu nành và bột đậu nành, phản ánh dự báo về nhu cầu ngắn hạn yếu. Thu hoạch đậu nành Brazil tăng tốc và nguồn cung toàn cầu dồi dào, gây áp lực lên thị trường dầu và bột đậu nành, đặc biệt tại thị trường châu Âu khi nguồn cung bột đậu nành Brazil tăng, làm giá suy yếu.

Nhìn về tương lai, diễn biến của thị trường hợp đồng tương lai ngũ cốc tại CBOT sẽ phụ thuộc nhiều vào việc xác nhận cuối cùng về sản lượng cây trồng Nam Mỹ, diện tích gieo trồng mùa xuân tại Mỹ và các biến động thời tiết. Biến động cảm xúc thị trường, đặc biệt là thay đổi vị thế nắm giữ của các quỹ đầu cơ, có thể gây ra dao động giá ngắn hạn. Sau khi Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ công bố báo cáo diện tích gieo trồng, kỳ vọng về diện tích trồng ngô, đậu nành và lúa mì sẽ trở thành yếu tố quyết định. Mặc dù quỹ hàng hóa tăng vị thế bán ròng, biểu thị tâm lý thị trường thiên về tiêu cực, nhưng khi sản lượng cây trồng Nam Mỹ dần minh bạch, thị trường có thể sẽ chuyển dần tập trung vào các yếu tố cung cầu cơ bản, giá cả có khả năng hồi phục trạng thái dao động.

Thị trường có nhiều rủi ro và việc đầu tư cần phải thận trọng. Bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư cần cân nhắc tình hình tài chính cá nhân hoặc nhu cầu của bản thân. Nhà đầu tư nên thực hiện cân nhắc, xem xét liệu rằng bất kỳ ý kiến, quan điểm hoặc kết luận nào trong bài viết này có phù hợp với hoàn cảnh cụ thể của bạn hay không. Việc chưa chọn danh mục đầu tư phù hợp là điều cần thiết và hạn chế rủi cho cho bạn.