BlackRock khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu Mỹ và cẩn trọng với thị trường trái phiếu dài hạn.

Khi cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ đã ngã ngũ, tâm lý thị trường chuyển sang lạc quan, và sự quan tâm của nhà đầu tư đối với cổ phiếu Mỹ và các tài sản rủi ro ngày càng gia tăng. Gần đây, công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới BlackRock đã phát hành báo cáo, đề nghị tăng nhẹ tỷ trọng cổ phiếu Mỹ trước cuối năm, đặc biệt là các ngành tài chính, tiêu dùng tùy chọn và công nghệ cụ thể, đồng thời giảm đầu tư vào các ngành có tính phòng thủ như hàng tiêu dùng thiết yếu để tạo nguồn lực cho đầu tư cổ phiếu.

Logic đằng sau sự tăng trưởng mạnh mẽ của cổ phiếu Mỹ

Tuần trước, chỉ số S&P 500 tăng 4,7%, đánh dấu mức tăng trưởng tuần tốt nhất từ tháng 10 năm 2022, và xu hướng tăng này tiếp tục trong tuần này. BlackRock chỉ ra sự tăng trưởng của cổ phiếu Mỹ lần này được thúc đẩy bởi kỳ vọng của thị trường về sự tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ của Mỹ và môi trường điều tiết tài chính nới lỏng hơn. Mặc dù cổ phiếu Mỹ năm nay đã tăng đến 25% (tính đến ngày 20 tháng 11), thể hiện mức thặng dư đáng kể so với các thị trường khác, BlackRock cho rằng trong ngắn hạn, xu hướng này có thể sẽ tiếp tục.

BlackRock đặc biệt nhấn mạnh rằng yếu tố mùa lễ cuối năm, sự tăng trưởng của thị trường tiêu dùng và kỳ vọng lạc quan đối với các chính sách kích thích tài khóa bổ sung sẽ tiếp tục hỗ trợ sự thể hiện của cổ phiếu Mỹ. Các cổ phiếu theo chu kỳ, đặc biệt là các ngành tiêu dùng tùy chọn và tài chính, có triển vọng duy trì vị trí dẫn đầu trong bối cảnh kinh tế sau bầu cử.

Tiềm năng tăng trưởng của ngành tài chính và tiêu dùng tùy chọn

BlackRock cho rằng ngành tài chính sẽ hưởng lợi từ sự tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ, đường cong lợi suất trở nên dốc hơn và kỳ vọng giảm nhẹ điều tiết dưới sự lãnh đạo của đảng Cộng hòa có thể nâng cao thêm khả năng thể hiện. Đồng thời, ngành tiêu dùng tùy chọn với đòn bẩy hoạt động cũng sẽ hưởng lợi từ sự tăng trưởng thu nhập, tiếp tục thu hút sự chú ý của nhà đầu tư.

Điều này phù hợp với triển vọng kinh tế của BlackRock: mặc dù tốc độ tăng trưởng kinh tế của Mỹ có thể duy trì ở mức khỏe mạnh từ 2,5% đến 3%, nhà đầu tư có xu hướng tập trung vào những ngành và công ty có tiềm năng tăng thu nhập. BlackRock khuyến nghị chú ý đến các cổ phiếu và ngành có hiệu suất tốt trong bối cảnh tăng trưởng của thị trường tiêu dùng.

Triển vọng thị trường trái phiếu: Trái phiếu chính phủ Mỹ dài hạn đối mặt với thách thức lớn hơn

Ngoài thị trường cổ phiếu, BlackRock cũng đặc biệt đề cập đến các rủi ro tiềm ẩn trên thị trường trái phiếu. Với các chính sách kích thích tài khóa và giảm thuế có thể dẫn đến tăng số lượng phát hành trái phiếu chính phủ Mỹ, lợi suất trái phiếu Mỹ dài hạn đối mặt với áp lực tăng. Mặc dù lợi suất trái phiếu Mỹ đã phục hồi từ mức thấp kể từ tháng 9, nhưng thời hạn thặng dư vẫn ở mức trung bình. Nếu nhà đầu tư kỳ vọng thâm hụt ngân sách Mỹ tiếp tục mở rộng, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ dài hạn có thể tăng nhanh thêm, làm cho đường cong lợi suất càng trở nên dốc hơn.

BlackRock khuyến nghị các nhà đầu tư tiếp tục chú ý đến cơ hội đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp và các sản phẩm tín dụng khác, nhưng giữ thái độ thận trọng đối với trái phiếu chính phủ Mỹ dài hạn, đặc biệt là trong bối cảnh kinh tế Mỹ mạnh mẽ và nguồn cung trái phiếu tăng.

Triển vọng và chiến lược đề xuất

Khi năm hết Tết đến, BlackRock nhấn mạnh rằng nhà đầu tư nên áp dụng chiến lược phân bổ có cấu trúc, tăng tỷ trọng các cổ phiếu theo chu kỳ trong khi giảm nhẹ các ngành phòng thủ. Ngoài ra, sự bất định của thị trường trái phiếu và thay đổi về lãi suất cũng đáng chú ý. Bằng cách điều chỉnh linh hoạt danh mục đầu tư, nhà đầu tư có thể cân bằng rủi ro và lợi nhuận tốt hơn trong môi trường thị trường hiện tại.

Thị trường có nhiều rủi ro và việc đầu tư cần phải thận trọng. Bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư cần cân nhắc tình hình tài chính cá nhân hoặc nhu cầu của bản thân. Nhà đầu tư nên thực hiện cân nhắc, xem xét liệu rằng bất kỳ ý kiến, quan điểm hoặc kết luận nào trong bài viết này có phù hợp với hoàn cảnh cụ thể của bạn hay không. Việc chưa chọn danh mục đầu tư phù hợp là điều cần thiết và hạn chế rủi cho cho bạn.