Thị trường kỳ hạn CBOT biến động mạnh, dòng tiền đầu cơ tăng, ngô, đậu nành, lúa mì phân hóa.

Ngày 15 tháng 1, thị trường kỳ hạn CBOT cho cốc được phân hóa rõ rệt. Ngô và đậu tương giảm nhẹ sau khi giá tăng trước đó do nông dân tăng cường bán hàng tại chỗ, trong khi hợp đồng tương lai lúa mì vẫn ổn định nhờ nhu cầu quốc tế hỗ trợ. Báo cáo mới nhất của Bộ Nông nghiệp Mỹ (USDA) đã kích hoạt dự đoán về nguồn cung thắt chặt, tạo bối cảnh cho biến động thị trường gần đây. Đồng thời, quỹ hàng hóa lớn mua ròng ba ngày liên tiếp đối với các loại sản phẩm ngũ cốc chính, cung cấp sự hỗ trợ nhất định cho thị trường.

Ngô: Điều chỉnh cao nhưng nguồn cung thắt chặt hỗ trợ giá

Giá ngô kỳ hạn CBOT gần đây đạt mức cao nhất trong năm và sau đó giảm nhẹ. Bộ Nông nghiệp Mỹ đã hạ dự báo sản lượng ngô năm 2024 và tồn kho cuối năm, thông tin này đã thúc đẩy đợt tăng giá trước đó. Tuy nhiên, khi giá đạt mức cao, nông dân tích cực bán hàng tại chỗ, bổ sung chuỗi cung ứng xuất khẩu, làm giá chịu áp lực. Về thị trường quốc tế, đoàn mua hàng MFIG Đài Loan mời thầu mua 65.000 tấn ngô thức ăn chăn nuôi, có thể xuất xứ từ Mỹ, Argentina, Brazil hoặc Nam Phi, cho thấy nhu cầu quốc tế vẫn vững mạnh.

Trong tương lai, mặc dù doanh số bán của nông dân gây áp lực lên giá, nhưng sự hỗ trợ từ các quỹ đầu cơ và cơ sở nguồn cung thắt chặt có thể khiến giá ngô duy trì xu hướng mạnh mẽ. Tuy nhiên, cần chú ý đến ảnh hưởng từ sự cải thiện thời tiết tại Argentina có thể mang lại cải thiện nguồn cung toàn cầu.

Đậu tương: Nhu cầu phân hóa làm áp lực tăng giá

Hợp đồng kỳ hạn đậu tương CBOT đã giảm sau khi chạm mức cao trong ba tháng. Mặc dù Mỹ bán 198.000 tấn đậu tương cho Trung Quốc trong hai ngày liên tiếp, nhưng người mua Trung Quốc gần đây ưa chuộng sản phẩm mới giá rẻ từ Brazil, làm giảm nhu cầu với đậu tương Mỹ. Đồng thời, lượng ép dầu đậu tương trong nước Mỹ đạt mức cao kỷ lục vào tháng 12, dẫn đến dư thừa cung cấp bã đậu, làm suy yếu mức chênh lệch cơ sở. Dữ liệu từ NOPA cho thấy, lượng ép dầu đậu tương tháng 12 tăng 5,2% so với cùng kỳ năm trước, đạt 2,055 tỷ giạ.

Nhìn về tương lai, cải thiện thời tiết tại Argentina có thể giảm bớt kỳ vọng thắt chặt nguồn cung, kìm hãm đà tăng giá. Trong khi sự gia tăng ròng của quỹ đầu cơ cho thấy tâm lý thị trường vẫn lạc quan, nhưng sự phân hóa nhu cầu có thể tiếp tục tạo áp lực lên giá.

Dầu đậu và bã đậu: Mất cân bằng cung cầu gây áp lực lên thị trường

Thị trường dầu đậu và bã đậu gần đây chịu áp lực. Mức chênh lệch cơ sở bã đậu yếu đi do dư thừa cung, và công suất ép dầu tăng thêm trong nước Mỹ càng làm trầm trọng thêm vấn đề cung cấp. Ngày 14 tháng 1, hợp đồng kỳ hạn bã đậu tháng 3 giảm xuống 405,8 USD/tấn. Mặc dù lượng ròng của quỹ đầu cơ dầu đậu tăng, nhưng bối cảnh cung cấp dồi dào hạn chế không gian phục hồi giá. Ngoài ra, sản phẩm mới của Brazil sắp vào thị trường, có thể tạo ra sự cạnh tranh cho xuất khẩu dầu đậu Mỹ.

Trong ngắn hạn, xu hướng giá dầu đậu và bã đậu sẽ chịu ảnh hưởng kép từ sản lượng ép dầu và nhu cầu quốc tế, khả năng xử lý tồn kho của thị trường là yếu tố then chốt.

Lúa mì: Mua quốc tế hỗ trợ ổn định thị trường

Thị trường lúa mì tương đối ổn định. Bộ Nông nghiệp Nhật Bản có kế hoạch mua 132.800 tấn lúa mì cấp thực phẩm, trong khi Jordan đã hoàn thành gói thầu mua 60.000 tấn lúa mì cứng, nhu cầu quốc tế đã hỗ trợ thị trường. Thêm vào đó, chênh lệch cơ sở của lúa mì cứng mùa đông (HRW) tại Mỹ bị ảnh hưởng bởi biến động thời tiết, nhưng nguy cơ thiệt hại do đông giá hạn chế. Hợp đồng kỳ hạn lúa mì tháng 3 tại KCBT tăng nhẹ lên 6,61-1/4 USD/giạ, phản ánh thái độ thận trọng của thị trường đối với mối quan hệ cung cầu hiện tại.

Sự gia tăng của các quỹ đầu cơ cũng đã cung cấp một mức độ hỗ trợ cho giá lúa mì, nhưng thiếu sức mạnh rõ rệt để tăng trong ngắn hạn.

Triển vọng xu hướng thị trường

Tổng thể, thị trường ngũ cốc CBOT trong ngắn hạn vẫn sẽ chịu sự chi phối của quỹ đầu cơ, biến đổi chênh lệch cơ sở và động thái thương mại quốc tế. Giá ngô và đậu tương giảm tạo đà cho sự tăng trưởng sau đó nhưng cần cảnh giác với những tiềm năng tiêu cực từ dự báo cải thiện cung ứng từ Argentina. Bã đậu và dầu đậu do mất cân bằng cung cầu hạn chế không gian phục hồi, trong khi lúa mì có thể duy trì ổn định nhờ hỗ trợ từ mua quốc tế. Nhà đầu tư cần quan tâm sát sao đến biến đổi thời tiết và khung cảnh thương mại toàn cầu ảnh hưởng đến thị trường.

Thị trường có nhiều rủi ro và việc đầu tư cần phải thận trọng. Bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư cần cân nhắc tình hình tài chính cá nhân hoặc nhu cầu của bản thân. Nhà đầu tư nên thực hiện cân nhắc, xem xét liệu rằng bất kỳ ý kiến, quan điểm hoặc kết luận nào trong bài viết này có phù hợp với hoàn cảnh cụ thể của bạn hay không. Việc chưa chọn danh mục đầu tư phù hợp là điều cần thiết và hạn chế rủi cho cho bạn.