Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ tăng mạnh, giá trái phiếu Mỹ tăng.

Nhu cầu mạnh mẽ trong đấu giá trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ, đẩy giá trái phiếu Mỹ tăng

Vào thứ Tư giờ địa phương (giờ New York), Bộ Tài chính Mỹ đã thành công đấu giá 39 tỷ USD trái phiếu kỳ hạn 10 năm, nhu cầu đấu giá thể hiện sự vững mạnh, cung cấp một động lực tích cực cho thị trường trong bối cảnh lợi suất dài hạn toàn cầu đang tăng, giảm bớt lo lắng về áp lực bán tháo trên thị trường chứng khoán.

Lãi suất đấu giá thấp hơn dự kiến, nhu cầu mạnh mẽ

Lãi suất lợi tức của trái phiếu kỳ hạn 10 năm lần này là 4,362%, thấp hơn so với mức 4,421% của tháng 6, và hơi thấp hơn lợi suất phát hành trước (When Issued) là 4,365%, chênh lệch 0,3 điểm cơ sở. Dù đây là lần thứ năm liên tiếp lãi suất trúng thầu thấp hơn lợi suất phát hành trước, nhưng lần này chênh lệch nhỏ nhất. Điều này cho thấy nhu cầu đối với trái phiếu kỳ hạn 10 năm vẫn rất mạnh mẽ.

Tỷ lệ đấu giá là 2,61, cao hơn mức 2,52 của tháng 6, là mức cao nhất kể từ tháng 4, cũng cao hơn mức trung bình của sáu phiên đấu giá gần đây là 2,56, cho thấy sự quan tâm đáng kể của nhà đầu tư đối với trái phiếu kỳ hạn 10 năm trong môi trường lãi suất hiện nay.

Dữ liệu cho thấy sự khác biệt về nhu cầu giữa nước ngoài và trong nước

Xét về cơ cấu đấu giá nội bộ, tỷ lệ đăng ký gián tiếp là 65,4%, dù thấp hơn mức 70,6% của tháng trước, là mức thấp nhất kể từ tháng 1 năm nay, nhưng vẫn duy trì ở mức cao tương đối, cho thấy nhu cầu nước ngoài vẫn đáng kể.

Điều đáng chú ý là tỷ lệ đăng ký trực tiếp đạt 23,7%, mức cao nhất kể từ tháng 3 năm 2014, trong khi trong thời gian thị trường biến động tháng 4, tỷ lệ này đã giảm xuống 1,4%, phản ánh nhu cầu gia tăng đáng kể của các nhà đầu tư trong nước Mỹ (bao gồm các quỹ đầu tư bảo hiểm, quỹ hưu trí, quỹ tương hỗ, công ty bảo hiểm và ngân hàng) đối với trái phiếu Mỹ.

Tỷ lệ phân bổ của các nhà giao dịch chính (Primary Dealers), "người mua cuối cùng", trong vòng này là 10,9%, hơi cao hơn mức 9,0% của tháng 6, nhưng vẫn ở mức thấp lịch sử, cho thấy nhu cầu thực tế của thị trường rất mạnh mẽ.

Thời điểm quan trọng trong bối cảnh lợi suất dài hạn toàn cầu tăng

Phân tích cho rằng, cuộc đấu giá lần này tạo sự tương phản rõ rệt với cuộc đấu giá trái phiếu kỳ hạn 3 năm yếu kém vào thứ Ba, thời điểm đấu giá cũng trùng với sự tăng chung của lợi suất dài hạn toàn cầu, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm của Mỹ gần đạt mức tâm lý quan trọng 5%, nếu thiếu sự hỗ trợ từ mua vào, thị trường toàn cầu, đặc biệt là chứng khoán, có thể đối mặt với áp lực bán tiếp tục.

Cuộc đấu giá ổn định lần này đã thúc đẩy giá trái phiếu Mỹ trong ngày, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm gần 7 điểm cơ sở, xóa bỏ toàn bộ mức tăng trong tuần này, cho thấy niềm tin thị trường được cải thiện rõ rệt nhờ phiên đấu giá ổn định.

Tác động thị trường

Màn thể hiện mạnh mẽ của cuộc đấu giá trái phiếu kỳ hạn 10 năm không chỉ thúc đẩy tâm lý thị trường trái phiếu Mỹ mà còn cung cấp một bộ đệm tạm thời cho thị trường toàn cầu trong bối cảnh áp lực tăng lợi suất dài hạn. Khi dữ liệu kinh tế Mỹ tiếp tục được phát hành và thanh khoản thị trường toàn cầu thay đổi, nhà đầu tư sẽ tiếp tục theo dõi tình hình xoay quanh các cuộc đấu giá trái phiếu Mỹ trong tương lai và tác động của nó đối với đường cong lợi suất thị trường và xu hướng dòng vốn toàn cầu.

Thị trường có nhiều rủi ro và việc đầu tư cần phải thận trọng. Bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư cần cân nhắc tình hình tài chính cá nhân hoặc nhu cầu của bản thân. Nhà đầu tư nên thực hiện cân nhắc, xem xét liệu rằng bất kỳ ý kiến, quan điểm hoặc kết luận nào trong bài viết này có phù hợp với hoàn cảnh cụ thể của bạn hay không. Việc chưa chọn danh mục đầu tư phù hợp là điều cần thiết và hạn chế rủi cho cho bạn.