Taleb cảnh báo về rủi ro kép của nợ và khủng hoảng tiền tệ.

Rủi ro nợ tích tụ, lý thuyết "Thiên nga đen" được chú ý trở lại

Là tác giả của cuốn sách "Thiên nga đen", Taleb đã một lần nữa phát đi tín hiệu cảnh báo, trực tiếp chỉ ra rằng tình trạng tài chính hiện tại của Mỹ đang tiến gần đến bờ vực nguy hiểm. Ông cho biết, tổng nợ liên bang của Mỹ không ngừng gia tăng, đã vượt quá 37 nghìn tỷ USD, chi tiêu lãi suất nợ thậm chí còn cao hơn ngân sách y tế và quốc phòng.

Theo ông, cấu trúc nợ hiện tại đã bước vào trạng thái "dễ tổn thương" không thể đảo ngược, với lãi suất cao và chính sách mở rộng tài chính kết hợp lại thành nền tảng cho cuộc khủng hoảng tài chính trong tương lai. Ông cảnh báo, nếu không điều chỉnh kịp thời con đường tài chính, Mỹ sẽ rơi vào vòng xoáy nợ khó thoát.

Lập trường của Taleb hòa hợp với quan điểm của CEO Tesla Elon Musk, người cũng đã cảnh báo rằng hệ thống chính trị của Mỹ đang "mất chức năng" trong quản lý tài chính, cả hai đều bày tỏ lo ngại về chính sách mở rộng thâm hụt của chính phủ hiện tại.

Uy tín đồng USD sụt giảm, xu hướng phi đô la hóa gia tăng

Taleb chỉ ra rằng, trong bối cảnh xung đột địa chính trị, hành động đóng băng tài sản nước ngoài của Mỹ đã gây ra một đòn đánh thực sự vào uy tín quốc tế của đồng USD. Ông cho rằng các chính sách như vậy đã thúc đẩy ngân hàng trung ương của các quốc gia khác chuyển sang mua vàng hàng loạt, cố gắng giảm phụ thuộc vào đồng USD, từ đó đẩy nhanh xu hướng phi đô la hóa.

Ông nhận xét: "Niềm tin toàn cầu đối với đồng USD đang bị xói mòn, điều này là một tín hiệu nguy hiểm đối với một quốc gia phụ thuộc nhiều vào vay nợ để duy trì hoạt động." Nếu vị thế của đồng USD tiếp tục yếu đi, không chỉ có khả năng đẩy vốn ra ngoài, mà còn làm suy yếu hiệu quả công cụ chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.

Điều này phù hợp với xu hướng gần đây này khi các thị trường mới nổi giảm phân bổ đồng USD trong cấu trúc dự trữ, cũng phản ánh nguy cơ tái cân bằng tiềm tàng của hệ thống tiền tệ quốc tế.

Chính sách thuế của Trump bị nghi ngờ, khủng hoảng lòng tin quốc tế gia tăng

Mặc dù Taleb không hoàn toàn phản đối biện pháp thuế quan, ông bày tỏ sự bất mãn với cách mà Trump sử dụng thuế nhập khẩu như một "quân bài đàm phán". Ông cho rằng, chiến lược này có logic hỗn loạn, dễ gây ra các va chạm thương mại không cần thiết, làm lung lay hơn nữa niềm tin của quốc tế vào chính sách kinh tế của Mỹ.

Ông nhấn mạnh: "Tính không chắc chắn của chính sách đã đủ cao, và nếu sử dụng chiến lược không truyền thống để đấu tranh ngoại giao, chỉ càng làm gia tăng sự nghi ngờ toàn cầu đối với hệ thống uy tín của Mỹ."

Tiền mã hóa vẫn là bong bóng đầu cơ? Bitcoin khó trở thành tiền tệ

Taleb một lần nữa chỉ trích mạnh mẽ Bitcoin, cho rằng bản chất của nó là "bong bóng hoa tulip điện tử", không thể thực hiện chức năng chính đáng của một loại tiền thật. Ông chỉ ra rằng sự biến động mạnh về giá của Bitcoin khiến nó không thể trở thành một thước đo giá trị ổn định hay phương tiện giao dịch.

Mặc dù giá Bitcoin hiện tại đã vượt qua mức cao nhất trong lịch sử, Taleb lại chỉ ra rằng sự tăng trưởng này chủ yếu là kết quả của "sự cuồng nhiệt tâm lý", chứ không phải là biểu hiện của logic cơ sở thị trường. Ông đặt câu hỏi, trong bối cảnh các chính phủ đang tăng cường quản lý đối với tiền mã hóa, liệu Bitcoin có thể trở thành xu hướng chính hay không vẫn là một sự không chắc chắn lớn.

Ông bổ sung: "Một loại tiền thực sự cần có sự ổn định giá cả và sự chấp nhận rộng rãi, mà Bitcoin thiếu cả hai." Ông ví von sự lạc quan của người dùng Bitcoin như là "một loại ảo tưởng tự củng cố", và cảnh báo nhà đầu tư không nên bỏ qua sự dễ tổn thương của nó.

Tính dễ tổn thương tài chính gia tăng, kêu gọi nhìn nhận lý trí về tương lai

Taleb kêu gọi, những người tham gia thị trường nên cẩn trọng với sự lan tỏa tiềm ẩn của rủi ro hệ thống dưới cái vẻ bề ngoài thịnh vượng của kinh tế. Ông chỉ ra rằng, cấu trúc giao thoa giữa nợ, tiền tệ và bong bóng tài sản có thể bất chợt kích hoạt một cuộc rung chuyển tài chính toàn cầu khác.

Là người đề xướng lý thuyết "Thiên nga đen", Taleb một lần nữa nhắc nhở rằng: những cuộc khủng hoảng thực sự thường không phải do các biến thông thường gây ra, mà là do "khả năng cực đoan" bị bỏ qua mà mang lại tác động lớn. Ông đề nghị các nhà đầu tư giữ vững ý thức khủng hoảng, tránh rơi vào sự tự tin quá mức do thịnh vượng bề ngoài mang lại.

Thị trường có nhiều rủi ro và việc đầu tư cần phải thận trọng. Bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư cần cân nhắc tình hình tài chính cá nhân hoặc nhu cầu của bản thân. Nhà đầu tư nên thực hiện cân nhắc, xem xét liệu rằng bất kỳ ý kiến, quan điểm hoặc kết luận nào trong bài viết này có phù hợp với hoàn cảnh cụ thể của bạn hay không. Việc chưa chọn danh mục đầu tư phù hợp là điều cần thiết và hạn chế rủi cho cho bạn.