Liệu KQKD quý 3 hiện tại có thể làm chệch hướng câu chuyện tăng trưởng của AI không?

-- Mùa báo cáo kết quả kinh doanh quý 3 đang diễn ra đã gây ra sự không chắc chắn cho lĩnh vực công nghệ,ệuKQKDquýhiệntạicóthểlàmchệchhướngcâuchuyệntăngtrưởngcủaAIkhôSàn Giao dịch Hợp đồng Tương lai và Nhà giao dịch Ngoại hối nhưng không có khả năng làm chệch hướng câu chuyện tăng trưởng AI, theo UBS.

Trong khi sự khởi đầu yếu kém đối với thu nhập nhóm công nghệ — được nhấn mạnh bởi hiệu suất của các cổ phiếu bán dẫn như ASML Holding NV (AS:) ADR (NASDAQ:) — đã làm dấy lên lo ngại, sự khác biệt giữa nhu cầu mạnh mẽ về AI và xu hướng trong điện tử tiêu dùng vẫn là một chủ đề chính.

Dự báo doanh số bán hàng năm 2025 thấp hơn dự kiến của ASML, được thúc đẩy bởi các biện pháp kiểm soát xuất khẩu và nhu cầu bán dẫn phi AI yếu hơn, đã làm dấy lên những lo lắng ban đầu, khiến cổ phiếu chất bán dẫn lao dốc vào thứ Ba.

Tuy nhiên, các nhà phân tích của UBS cho rằng những phát triển này không nhất thiết báo trước tương lai của ngành công nghệ nói chung.

"Một khởi đầu yếu kém cho mùa báo cáo thu nhập công nghệ dường như không phải là một yếu tố dự báo đáng tin cậy về triển vọng ngành", họ lưu ý.

Lịch sử biến động của tháng 10 trên thị trường công nghệ càng làm bức tranh thêm phức tạp, với mức biến động thực tế của là trung bình 26% trong tháng này trong 40 năm qua, so với 22% trong các tháng khác.

Ngoài báo cáo lợi nhuận, UBS kỳ vọng rủi ro địa chính trị và các hạn chế xuất khẩu tiềm ẩn sẽ góp phần vào sự biến động cao này. Việc chính quyền ông Biden xem xét giới hạn doanh số mới đối với chip AI tiên tiến cũng có thể làm tăng thêm sự không chắc chắn.

Bất chấp những rủi ro ngắn hạn này, câu chuyện tăng trưởng AI vẫn còn nguyên vẹn, đặc biệt là khi những công ty đầu ngành trong chuỗi cung ứng AI tiếp tục mở rộng.

UBS nêu bật một số ví dụ, bao gồm Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:) đang phát triển nhanh chóng các cơ sở đóng gói AI tiên tiến và cam kết của Tập đoàn Oracle (NYSE:) đối với các cụm máy tính khá lớn cho các nhiệm vụ sử dụng nhiều dữ liệu. Những động thái này cho thấy "một triển vọng mang tính xây dựng trong nhiều năm hơn" cho các khoản đầu tư liên quan đến AI.

"Không có quan điểm về bất kỳ cái tên đơn lẻ nào, chúng tôi tiếp tục thấy triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ cho doanh số bán hàng AI nói chung và đang theo dõi chặt chẽ kế hoạch quản lý về nhu cầu trong tương lai trong những ngày và tuần tới", các chiến lược gia của UBS cho biết trong một lưu ý.

Trong khi đó, công nghệ tiêu dùng truyền thống đã trải qua nhu cầu yếu hơn, với doanh số bán điện thoại thông minh và PC mờ nhạt có khả năng tiếp diễn vào năm 2025.

"Thời gian chờ đợi cho loạt iPhone mới nhất đã ngắn hơn so với các mẫu trước đó" và các nhà sản xuất thiết kế ban đầu đang hướng dẫn cho các lô hàng đi ngang hoặc giảm nhẹ trong quý IV, UBS chỉ ra. Tuy nhiên, công ty dự đoán rằng các tính năng mới do AI điều khiển có thể đẩy nhanh chu kỳ thay thế, dẫn đến sự phục hồi nhẹ.

Trước những tín hiệu hỗn loạn này, UBS khuyên các nhà đầu tư nên xem xét lại mức độ tiếp xúc với công nghệ của họ, đảm bảo phân bổ đủ cho những người dùng AI.

"Chúng tôi dự báo tăng trưởng lợi nhuận khoảng 35% cho các công ty AI ưa thích của chúng tôi trong năm nay", báo cáo nêu rõ, cho thấy các nhà đầu tư tận dụng sự biến động thông qua các chiến lược có cấu trúc hoặc cách tiếp cận mua vào các cổ phiếu AI chất lượng.

Tuyên bố: Nội dung bài viết này không thể hiện quan điểm của trang web FTI, nội dung chỉ mang tính chất tham khảo không mang tính chất tư vấn đầu tư. Đầu tư là rủi ro, hãy lựa chọn cẩn thận! Nếu có bất kỳ vấn đề nào liên quan đến nội dung, bản quyền,… vui lòng liên hệ với chúng tôi và chúng tôi sẽ điều chỉnh trong thời gian sớm nhất!