Mua gì hôm nay? SZC

Luận điểm đầu tư là SZC có quỹ đất thương phẩm lớn gồm KCN (700ha) và KĐT (250ha) tại Vũng Tàu. Các năm tới sẽ là thời điểm SZC ghi nhận doanh thu từ KCN Châu Đức và KĐT Hữu Phước nhờ lợi thế về giá thuê và giá vốn thấp so với bình quân khu vực. Mô hình KCN đô thị là chiến lược đúng đắn của SZC phù hợp với xu hướng KCN gắn liền dân cư trong dài hạn.

Tuy nhiên,ìhôSự khác biệt giữa môi giới và tạo lập thị trường SZC có thể đối mặt một số rủi ro (1) Cấu trúc nợ có xu hướng tăng; (2) Chi phí bồi thường, GPMB tăng ảnh hưởng biên lợi nhuận; (3) Biên lợi nhuận ban đầu thấp do bán KCN và KĐT chủ yếu cho bên nội bộ.

Về kết quả kinh doanh quý gần nhất (quý 4/2022), Sonadezi Châu Đức (HSX: SZC) ghi nhận doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 196 tỷ đồng (tăng 32% so với năm trước) và 38 tỷ đồng (giảm 45%) nhờ ghi nhận bán đất Khu dân cư Hữu Phước giai đoạn 1.

Tiến độ cho thuê khu công nghiệp ổn định trong nửa đầu năm: Năm 2022, doanh thu cho thuê khu công nghiệp đạt 752 tỷ đồng (tăng 6% so với năm trước) nhờ ghi nhận khoảng 50 ha (ước tính) Khu công nghiệp Châu Đức với giá thuê tăng 15%.

Năm 2023, SZC lên kế hoạch kinh doanh khá thận trọng, song Agriseco cho rằng kết quả này khá khả quan trong bối cảnh thị trường chung biến động. Một số nội dung đáng chú ý trong kế hoạch gồm: (1) Doanh thu và lợi nhuận sau thuế tăng trưởng 7%; (2) Doanh thu bán đất giảm nhưng doanh thu bán Khu dân cư Hữu Phước tăng 230%. Dự án BOT bắt đầu ghi nhận doanh thu.

Về phương án phân phối lợi nhuận, SZC dự chia cổ tức cổ phiếu năm 2022 và 2023 lần lượt là 20% và 10%.

Bài viết được thực hiện dựa trên nguồn thông tin đáng tin cậy vào thời điểm công bố, chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin, không mang tính chất mời chào mua hay bán bất kỳ chứng khoán nào.

Tuyên bố: Nội dung bài viết này không thể hiện quan điểm của trang web FTI, nội dung chỉ mang tính chất tham khảo không mang tính chất tư vấn đầu tư. Đầu tư là rủi ro, hãy lựa chọn cẩn thận! Nếu có bất kỳ vấn đề nào liên quan đến nội dung, bản quyền,… vui lòng liên hệ với chúng tôi và chúng tôi sẽ điều chỉnh trong thời gian sớm nhất!