Chứng khoán phái sinh Tuần 24

Chứng khoán phái sinh Tuần 24-28/01/2022: Bên mua lấy lại ưu thế

Vietstock - Chứng khoán phái sinh Tuần 24-28/01/2022: Bên mua lấy lại ưu thế

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 21/01/2022. Basis hợp đồng VN30F2202 đảo chiều và đạt giá trị -3.26 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bi quan trở lại về triển vọng của VN30-Index.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 21/01/2022. VN30F2202 (F2202) tăng 0.19%,ứngkhoánpháisinhTuầMT4 có phải là nền tảng chính thức không? đạt 1,498.90 điểm; VN30F2203 (F2203) tăng 0.74%, đạt 1,498.10 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) tăng 0.36%, đạt 1,492.4 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) tăng 0.46%, đạt 1,494 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,502.16 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 3.27% và 2.85% so với phiên ngày 20/01/2022. Tính chung cả tuần, giá trị giao dịch tăng 9.15% so với tuần trước. Khối ngoại quay trở lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch cuối tuần đạt 2,228 hợp đồng.

Mở đầu tuần mới, hợp đồng F2202 bất ngờ có phiên lao dốc mạnh. Sang những ngày giao dịch tiếp theo, hợp đồng đổi sang trạng thái biến động giằng co trước khi có phiên hồi phục tích cực vào cuối tuần. Tuy nhiên, sự hồi phục muộn màng này chưa thể giúp hợp đồng trở lại tham chiếu khi kết tuần.

Đồ thị intraday của VN30F2202 trong giai đoạn 17-21/01/2022

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, hợp đồng VN30F2202 đảo chiều và đạt giá trị -3.26 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bi quan trở lại về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2202 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 24/01/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 21/01/2022, VN30-Index có phiên hồi phục thứ 3 liên tiếp phần nào giúp thị trường lấy lại sự tự tin sau phiên điều chỉnh mạnh vào đầu tuần.

Khối lượng giao dịch tăng mạnh và trở lại trên mức trung bình 20 phiên. Điều này cho thấy dòng tiền đang nhen nhóm quay lại thị trường

Mặc dù chỉ báo Stochastic Oscillator vẫn chưa kết thúc đà giảm song chỉ báo MACD đã đảo chiều. Do đó rủi ro điều chỉnh của VN30-Index đã được giảm thiểu

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 24/01/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

Tuyên bố: Nội dung bài viết này không thể hiện quan điểm của trang web FTI, nội dung chỉ mang tính chất tham khảo không mang tính chất tư vấn đầu tư. Đầu tư là rủi ro, hãy lựa chọn cẩn thận! Nếu có bất kỳ vấn đề nào liên quan đến nội dung, bản quyền,… vui lòng liên hệ với chúng tôi và chúng tôi sẽ điều chỉnh trong thời gian sớm nhất!